Национальная ассоциация ученых (НАУ) # 55, 20 20 37
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ НА ПРИМЕРЕ РОССИИ
Кайгородцева Ксения Александровна
студентка 1 курса
Финансового университета при Правительстве Российской
Федерации, город Москва.
Научный руководитель: Мирошина Елена Александровна
кандидат экономических наук, доцент
Департамента мировой экономики и мировых финансов
Финансового университета при Правительстве Российской
Федерации , город Москва .
DIRECT INVESTMENT IN RUSSIA
Kaigorodtseva Kseniya Aleksandrovna
1st year student
of the Financial University under the Government of the Russian
Federation, Moscow.
Scientific adviser: Miroshina Elena Aleksandrovna
PhD in Economics, Associate Professor
Department of World Economy and World
Finance, Financial University under the Government
of the Russian Federation, Moscow.
DOI: 10.31618/nas.2413 -5291.2020.2.55.219
Аннотация
Тема инвестирования довольно актуальна как в России, так и современном мире, она является
неотъемлемой частью сегодняшней экономики. В статье произведен анализ прямых инвестиций на
территории России: какие страны активно инвестируют в экономику России, сколько капиталовложений
присутствует, каковы цели иностранных инвесторов, рассмотрены наиболее популярные отрасли
капиталовложений в стране.
Abstract
The topic of investment is quite relevant both in Russia and in the modern world, it is an integral part of
tod ay's economy. In the article the analysis of direct investments in Russia: which countries are actively investing
in the Russian economy, how much investment is present, what are the goals of foreign investors, the most popular
investment sectors in the co untry are considered.
Ключевые слова : прямые инвестиции, понятие прямых инвестиций, иностранные капиталовложения
в России, инвестиции и регионы России.
Key words : direct investment, the concept of direct investment, foreign investment in Russia, investmen t and
regions of Russia.
Понятие прямых инвестиции
По условиям возникновения выделяют
несколько видов прямых инвестиций: исходящие
инвестиции – производят граждане определенного
государства в зарубежные компании; входящие
инвестиции – зарубежные инвесторы вкладывают
капитал в предприятия другой перспективн ой
страны [1].
Прямые исходящие инвестиции – это
приобретение части уставного капитала или пакета
акций организации, способствующих деятельности
и способных воздействовать на принятие решений
[1].
Прямые иностранные капиталовложения
(входящие инвестиции) – это введение капитала,
источник которого находится на территории
другой страны, например, в экономику отдельной
компании. От такого иностранного
капиталовложения у инвестора появляется
возможность управлять предприятием. Такое
явление можно наблюдать в экономике России.
Инвестиции подразумевают не только денежные
ресурсы, это также могут быть и специалисты,
новейшие технологические процессы, опыт
управления и работы. Создание офшорных зон для
иностранных инвесторов способствует развитию
банковской и фина нсовой отрасли страны, таким
образом страны привлекают иностранных
инвесторов осуществлять свою финансовую
деятельность на территории своей страны, что
способствует притоку денежной массы в страну,
открытию новых банков и юридических фирм [2].
Прямые инос транные инвестиции в Россию
По данным Всемирного банка тройку лидеров
по уровню прямых входящих инвестиций,
произведённых в их экономику за 2018 год,
составили США (258 млрд $), Китай (203 млрд $),
Германия (105 млрд $). Россия находится на 31
месте с показателем 8,8 млрд $ [3].
Для понимания роли иностранных инвестиций
в экономике России рассмотрим их распределение
по отраслям и различным видам экономической
деятельности.
За последние несколько лет, согласно данным
ЦБ России (таблица1) можно сказать, что
определенные отрасли промышленности стали
38 Национальная ассоциация ученых (НАУ) # 55, 20 20
лидерами по привлечению иностранных
инвестиций. На высоком уровне в 2015 -2016 г.
Оказалась добыча полезных ископаемых,
обрабатывающее производство лидировало в 2013
году, а в 2012 -2013 годах пользовалась
попул ярностью среди иностранных инвесторов
финансовая и страховая деятельность.
Анализируя динамику прямых инвестиций в
Россию прослеживается неустойчивость в
развитии. Это связанно с кризисными явлениями в
мировой экономике. Например, инвестиции в
Россию всег о за 2015 год составили 6 853 млрд
долларов, что в три раза меньше по сравнению с
предыдущим 2014 годом, где инвестиции в
экономику России составили 22 031 млрд долларов.
Валютный кризис в России 2014 -2015 годов не мог
не сказаться на экономике страны. Цен тральный
банк России 31 октября 2014 года принял решение
повысить ключевую ставку до 9,5% годовых. Такое
решение было вызвано ослаблением рубля по
отношению к иностранным валютам из -за
снижения мировых цен на нефть и ужесточением
экономических санкций в от ношении России в
связи с событиями на Украине. После введения
антироссийских экономических ограничений
инвестиционная привлекательность снизилась [4].
Прямые инвестиции в Россию из -за рубежа в
2018 году сократились более чем в три раза по
сравнению с 2017 годом и составили 8,8 млрд
долларов. В отношении к ВВП это стало
минимальным значением за последние десять лет,
сообщил Банк России. Такая тенденция
объясняется снижением темпов возвращения
российского капитала из офшорных зон, т.е.
исходящие инвестиции п ревысили входящие, что
позволяет сделать вывод о том, что средства,
уходящие в офшоры, уже не возвращаются в
Россию [5].
Таблица 1
Прямые инвестиции в Россию: операции по видам экономической деятельности
Млрд долларов США
Наимен ование вида экономической
деятельности
2
010
2
011
2
012
2
013
2
014
2
015
2
016
2
017
2
018
3 кв
2019
ВСЕГО 43
167
55
084
50
588
69
219
22
031
6
853
32
539
28
557
8
785
8
977
СЕЛЬСКОЕ, ЛЕСНОЕ
ХОЗЯЙСТВО,ОХОТА И
РЫБОЛОВСТВО
318 236 231 619 -30 270 -141 -274 58 33
ДОБЫЧА ПОЛЕЗНЫХ
ИСКОПАЕМЫХ
3
759
4
549
4
808
7
101
4
545
11
489
22
304
8
329
5
043
4
917
ОБРАБАТЫВАЮЩИЕ
ПРОИЗВОДСТВА
9
843
8
348
6
385
16
494
1
173
6
839
4
884
2
867
4
289
3
794
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ЭЛЕКТРИЧЕСКОЙ
ЭНЕРГИЕЙ, ГАЗОМ И
ПАРОМ,
КОНДИЦИОНИРОВАНИЕ
ВОЗДУХА
1
410
2
207
1
869
1
768
1
682
-1
940 -98 1
173 696 378
ВОДОСНАБЖЕНИЕ;
ВОДООТВЕДЕНИЕ,
ОРГАНИЗАЦИЯ СБОРА И
УТИЛИЗАЦИИ
ОТХОДОВ,
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО
ЛИКВИДАЦИИ ЗАГРЯЗНЕНИЙ
16 15 17 26 13 -20 -9 -37 -2 3
СТРОИТЕЛЬСТВО 394 3
771
3
928
2
895
2
718
-1
051 -342 2
072 -214 78
ТОРГОВЛЯ ОПТОВАЯ И
РОЗНИЧНАЯ; РЕМОНТ
АВТОТРАНСПОРТНЫХ
СРЕДСТВ И
МОТОЦИКЛОВ
5
480
18
096
13
241
20
542
3
240
3
996
1
701
1
826
-7
075
1
236
ТРАНСПОРТИРОВКА И
ХРАНЕНИЕ -176 1
153 -281 349 -743 -1
689 -72 369 -1
518 59
Национальная ассоциация ученых (НАУ) # 55, 20 20 39
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
ГОСТИНИЦ И
ПРЕДПРИЯТИЙ
ОБЩЕСТВЕННОГО
ПИТАНИЯ
266 -140 150 187 93 112 79 74 -152 -9
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В
ОБЛАСТИ
ИНФОРМАЦИИ И СВЯЗИ
3
317
1
574
-2
182
-1
292
-2
361
-6
514 -362 780 -1
197 77
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВАЯ
И СТРАХОВАЯ
7
661
9
338
14
983
14
456
7
842
-2
825
3
301
7
136
8
368 960
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО
ОПЕРАЦИЯМ С НЕДВИЖИМЫМ
ИМУЩЕСТВОМ
3
197
2
478
1
984
1
728 -830 339 399 1
402 583 274
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ,
НАУЧНАЯ И
ТЕХНИЧЕСКАЯ
3
611 155 115 75 79 90 15 2
523
-4
107
-3
462
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
АДМИНИСТРАТИВНАЯ
И СОПУТСТВУЮЩИЕ
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ
УСЛУГИ
390 -357 -579 -422 83 -473 -179 -423 3
471 24
ГОСУДАРСТВЕННОЕ
УПРАВЛЕНИЕ И
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ВОЕННОЙ
БЕЗОПАСНОСТИ;
СОЦИАЛЬНОЕ
СТРАХОВАНИЕ
1 1,2 -0,9 -0,4 0 0 0 0,2 -2,2 0
ОБРАЗОВАНИЕ -12 4 6 -1 5 2 2 16 4 1
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В
ОБЛАСТИ
ЗДРАВООХРАНЕНИЯ И
СОЦИАЛЬНЫХ УСЛУГ
6 182 448 348 156 -84 -37 78 31 50
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В
ОБЛАСТИ КУЛЬТУРЫ,
СПОРТА, ОРГАНИЗАЦИИ
ДОСУГА И
РАЗВЛЕЧЕНИЙ
341 10 385 30 142 -150 -39 43 -52 7
ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ
ПРОЧИХ ВИДОВ УСЛУГ
2
838
2
576
4
091
3
053
3
870
-2
345 634 0 12 -2
НЕ РАСПРЕДЕЛЕНО ПО ВИДАМ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 506 887 990 1
264 353 806 500 603 549 560
Проекты иностранных вкладчиков
В условиях глобализации экономики все чаще
делается прямое зарубежное инвестирование. На
сколько привлекательна компания для
иностранных вкладчиков зависит от перспектив
дальнейшего развития этой компании. Немало
важно и сос тояние экономики страны, где
расположена компания, в которую хотят вложить
капитал.
Так, по данным рейтинга британской
консалтинговой компании Ernst & Young (EY),
Россия в 2018 году вошла в десятку лидеров по
привлечению иностранных инвестиций [6].
В 201 7 году зарубежные инвесторы вложили
средства в 238 проектов на территории Российской
Федерации, что стало наивысшим показателем
начиная с 2005 года (таблица 2). Темпы роста
составили 16%, улучшив результат 2016 года на
2%. В основном инвесторы вкладываются в
развитие новых производственных мощностей (202
проекта) в России. Именно производство стало
лидером в российской экономике по числу
проектов с участием иностранных инвестиций,
количество которых составило 127, что на 18
проектов больше по сравнению с 20 16 годом.
Фармацевтическая промышленность наиболее
40 Национальная ассоциация ученых (НАУ) # 55, 20 20
популярна среди иностранных вкладчиков, на ее
долю приходится 35 проектов. Второе место
занимает производство машин и оборудования (21
проект) [7].
Таблица 2
Проекты зарубежных инве сторов в России
Россия 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Кол -во
проектов
с ПИИ
111 87 139 143 170 201 128 128 114 125 201 205 238
В 2017 году наблюдается увеличение в 3, 5%
интереса китайских партнеров. Так в 2016 году
Китай проинвестировал всего 9 проектов, а в 2017
году уже 32 проекта, что позволило находится
азиатской стране на первом месте в рейтинге стран,
инвестирующих в россий скую экономику [8].
Проектом китайских вкладчиков является цех
по сборке автобусов китайского производителя
Yutong в Ленинск -Кузнецком районе Кемеровской
области. Производство действует на предприятие
«Кузбассавто» с 2018 года. Как известно, завод
Yutong является ведущим международным
производителем и поставщиком автобусов,
который имеет четыре базы по производству
пассажирских автобусов, электробусов и газовых
автобусов. Объем инвестиций в новое
производство составит около 400 миллионов
рублей. При этом б ыло создано более 100 новых
рабочих мест. На данный момент, можно видеть,
успешный инвестиционный проект – электробусы,
уже функционирующие в крупных городах России
[9].
Однако, ситуация в 2018 году резко
поменялась. Иностранные капиталовложения
сократили сь и число проектов на территории нашей
страны уменьшилось (211 проектов). Сокращение
связано с снижением инвестиционной активности в
связи с Brexit, что явилось одной из причин
замедления темпов экономического роста в Европе.
Но инфляция в России в 2018 г оду составила 2%
- это явилось одной из причин инвестиционной
привлекательности Российской Федерации [7].
Китай в 2018 г. сбавил свои позиции и сделал
всего 19 капиталовложений в нашу страну,
оказавшись на третьем месте после Германии и
США.
Германия обогнала Китай по числу
капиталовложений в 2018 году, что позволило
утвердиться на втором месте, но по сравнен ию с
2017 годом, где было реализовано 28 проектов, ее
инвестиции сократились на 14% и составили 24
проекта [8].
Крупным проектом немецких инвесторов
явилось строительство в Москве инновационного
центра программного обеспечения SAP. SAP SE -
немецкая компа ния, производитель программного
обеспечения для организаций, занимается
разработкой автоматизированных систем
управления. Этот центр является вторым из восьми
инновационных центров SAP в мире. Иностранные
инвестиции составили около 20 миллионов евро
[9].
Лидерами по объему инвестиций в 2018 году
стали Соединенные Штаты Америки. Несмотря на
осложненные отношения России и США
количество инвестиционных проектов из
Соединенных Штатов в 2018 году увеличилось
почти на 74% и составило 33 проекта, что на 14
проект ов, реализующихся в нашей стране, больше
по сравнению с 2017 годом [7].
Известная американская компания PepsiCo,
являющаяся крупнейшем производителем
напитков (газированных, негазированных и
энергетических с торговыми марками Pepsi®) и
продуктов питания (чипсы и снеки Lay’s®,
Cheetos®, « ХрусTeam », молочные продукты). В
российском подразделении компании работает
более 20 000 сотрудников. В 2018 году на омском
заводе «Манрос -М» PepsiCo запустило линию по
производству детского питания, выпускающая
питьевые йо гурты «Агуша» и «Чудо детки». Общие
инвестиции в завод оцениваются в 6,5 млн
долларов. Также был открыт завод по производству
детского питания в Краснодарском крае. Этот
проект оценивался в 2,6 млрд рублей. PepsiCo
крупнейший производитель детской молочной
продукции в России, одна из лучших компаний на
рынке и на её долю приходится 70% рынка детской
молочной продукции [10].
Иностранные инвестиции и регионы России
Прямые инвестиции способствуют:
финансированию развития реального сектора;
перемещению технол огий, международного опыта;
модернизации экономики; увеличению занятости и
повышение квалификации работников
[13].
Неслучайно в экономике регионов России
присутствует достаточно весомое количество
иностранных капиталовложений. В 2018 году
также, как и в 2017 в рейтинге самых популярных
регионов для прямых иностранных инвестиций
лидирует Москва и Московская область с 61
проектами в 2018 году. Соединенные штаны
явились самым активным инвестором в московском
регионе, им удалось вложить средства в 11
проектов . В основном инвесторы Москвы и
Московской области выбирают в качестве
инвестирования отрасли тяжелой
промышленности, производство машин и
оборудования. Япония активно инвестирует в
Ленинградской области и Санкт -Петербурге. В
2019 году на автозаводе Toyota запущено новое
производство обновленной модели RAV 4. Был
подписан специальный инвестиционный контракт
Национальная ассоциация ученых (НАУ) # 55, 20 20 41
(СПИК) администрацией Санкт -Петербурга и
концерном Toyota, по которому автопроизводитель
должен вложить в развитие своего завода в
Петербурге 20 млрд ру блей [8] [12].
Инвестиционная привлекательность
Приморского края растет с каждым годом.
Количество инвестируемых проектов увеличилось
с 7 до 14 за период 2016 -1018 года. Здесь 29%
зарубежных инвестиций пришлось на
агропродовольственный сектор по причине
соседства с Китаем, где высоко ценится качество
российской сельскохозяйственной продукции [7]
[8].
Заключение
Проанализировав ситуацию на российском
рынке инвестиций, можно смело говорить о том,
что наша страна довольно хороший партер и
желаемый объект д ля вкладов иностранных
инвесторов. Несмотря на все возможные
ограничения для России в виде санкций,
таможенных тарифов, она не перестает быть
значимым конкурентом на мировом рынке. По
объему вложенных зарубежных средств на
территории государства опережает многие ведущие
страны.
Список литературы
[1] Чиненов, И Др М.В. Инвестиции: учебное
пособие / Чиненов И Др М.В. — 2019. — 365 с.
(дата обращения: 18.02.2020).
[2] Миньковская М.В. Влияние прямых и
портфельных инвестиций на международную
экономику/ М.В. Миньяковская, А.М. Пятаченко,
В.В. Дреморецкий// Ст ратегия предприятия в
контексте повышения его конкурентоспособности.
– 2019. – 8. – 219 -222.
[3] Foreign direct investment, net inflows (BoP,
current US$) [ Электронный ресурс ] URL:
http s://data.worldbank.org/indicator/BX.KLT.DINV.C
D.WD (дата обращения 1.03.2020)
[4] Банк России. О ключевой ставке Банка
России [Электронный ресурс] URL:
https ://cbr .ru/press /PR /?file =31102014_133027 dkp 20
14 -10 31T13_15_16.htm (дата обращения:
18.03.2020)
[5] РБК. Аналитики ЦБ объяснили
трехкратный обвал иностранных и нвестиций в
Россию [Электронный ресурс] URL:
https://www.rbc.ru/economics/13/05/2019/5cd981989
a7947252f589b47 (дата обращения: 18.03.2020)
[6] Россия вошла в десятку инвестиционно
привлекательных стран Европы.
[Электронный ресурс] URL:
https://www.vedomosti.ru/econom ics/news/2019/06/0
6/803557 -v (дата обращения:
18.03.2020)
[7] Исследование инвестиционной
привлекательности стран Европы. Россия –
2019. [Электронный ресурс] URL:
https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey -
european -attractiveness -survey 2019 -rus/$FILE/ey -
european -attractiveness -survey -2019 -rus.pdf (дата
обращения:
18.03.2020)
[8] Исследование инвестиционной
привлекательности стран Европы . Россия – 2018.
[Электронный ресурс] URL:
https://ru.investinrussia.com/data/file/eyeuropean -
attractiveness -survey -2018.pdf (дата обращения:
18.03.2020)
[9] В Кузбассе запустили производство
китайских автобусов. [Электронный ресурс] URL:
https ://ru.investinrussia .com /news /14790 -v-kuzbasse -
zapustili proizvodstvo -kitaiskikh -avtobusov (дата
обращения: 19.03.2020)
[11] PepsiCo запустила на заводе в Омс ке
производство детских йогуртов. [Электронный
ресурс] URL:
https ://ru.investinrussia .com /news /12613 -
pepsico zapustila -na-zavode -v-omske (дата
обращения: 19.03.2020)
[12] РБК. Toyota вложит в петербургский
завод 20 млрд руб . [Электронный ресурс] URL:
https://www.rbc.ru/spb_sz/24/07/2019/5d38498f9a794
782f88c4eed
(да та обращения: 19.03.2020)
[13] Ковальчук А.В. Отток прямых и
портфельных инвестиций из России: причины и
последствия/ А.В. Ковальчук, Н.Ю. Сайбель//
Вектор экономики. – 2019. – 2(32). – 18.
